EamS-Brokertest: Eine Gegendarstellung

Alljährlich testet die Euro am Sonntag die deutsche Broker-Landschaft auf Herz und Nieren, so auch in diesem Jahr in der aktuellen Ausgabe. Und alljährlich gibt es das Ärgernis, dass der Broker, mit dem Aktienanleger am ehesten ihre finanziellen Ziele erreichen könnten, auf dem letzten Platz landet. Zeit also für ein Plädoyer für den Letztplatzierten.

Die Euro am Sonntag (EamS) – immerhin das von uns favorisierte Anlegermagazin – hat es mal wieder getan: ein Brokertest, und Degiro landet wie üblich auf dem letzten Platz. Atypisch-Still-Leser der ersten Stunde wissen, dass wir passionierte Degiro-Kunden sind und bei jeder sich bietenden Gelegenheit auf die im Wesentlichen finanziellen Vorzüge hinweisen. Gerne hätten wir Degiro auch werbeverlinkt (und damit dokumentiert, dass hinter Atypisch Still nicht die Werbeabteilung von Degiro steckt 😉 ), aber leider haben sie es bis heute nicht geschafft, uns für das Partnerprogramm freizuschalten. Insofern ist der vorliegende Artikel deshalb tatsächlich aus ganz und gar ideellen Motiven entstanden.

EamS führt gleich zu Beginn in das Vergleichstestdesign ein und erläutert, dass nicht der billigste Anbieter gewinnen soll, sondern derjenige mit dem umfassendsten Angebot. Das ist gleichzeitig ein Manifest dafür, dass sich offenbar an der deutschen Broker-Landschaft am besten gar nichts ändern soll. Dass wir also bestenfalls ein Land von Kleinanleger-Brokern mit Vollversorgungsmentalität zu ungefährdeten Premiumpreisen bleiben sollen.

Und das hier etwas völlig falsch läuft, sieht man daran, dass es FlatEx auf Platz 4 von 14 geschafft. Ein Broker also, der für jede einzelne eingehende Auslandsdividende, die 15 Euro übersteigt, 5,90 Euro Gebühr nimmt. Nochmal, nicht falsch gelesen: bei amerikanischen Quartalsdividenden würde man im Ergebnis laut EamS 24 Euro Dividendengebühr pro Jahr zahlen, als Realty-Income-Aktionär würde man mit 72 Euro Dividendengebühr im Jahr abgemolken. Schlicht gemolken. Dieser Broker schafft es dennoch auf sage und schreibe 50 % mehr Wertungspunkte als Degiro. Wir von Atypisch Still fühlen uns bei solchen Gebührenbeträgen jedoch wie die Kuh beim Melker mit den kalten Händen – abgeschreckt. Wir erheben Einspruch und sagen: unter keinen Umständen dürfte solch ein Abmelk-Broker besser platziert sein als Degiro!

Nächster Wertungspunkt: die Xetra-Orderkosten. Es gibt nach unserer Kenntnis weit und breit keinen europaweit agierenden oder deutschen Broker, der bei Xetra-Orders billiger ist als Degiro. Was will man denn von einem Broker? Er soll einem Zugang zur Börse verschaffen und schlicht Aktienkäufe zu guten Konditionen ermöglichen. Also: der mit Abstand billigste Broker Degiro erreicht beim EamS-Brokertest in dieser Kategorie…91,67 – auf zwei Nachkommastellen! – von 112,50 Punkten. Zum Mitschreiben: der unangefochtene Preisführer und somit kundenfreundlichste oder anders formuliert: langfristig reichstmachende Anbieter erreicht bei der Xetra-Wertung nur 80 % der möglichen Punkte. Das ist doch ein Witz, der nächstfolgende Anbieter im Test ist fast dreimal so teuer! Selbst Interactive Brokers ist weit teurer. (Übrigens auch ein notorisch ignorierter Broker in diesen einschlägigen Vergleichstests.) Thema US-Orders: wir kaufen 10.000 Euro Amazon für mehr oder weniger 1 Euro Gebühr bei Degiro! Man möchte sich gar nicht ausmalen, wie viel man bei einem deutschen Anbieter dafür bezahlen müsste. Und damit landet man auf dem letzten Platz?!

Aus China kam kürzlich die Nachricht, dass eine chinesische Raumsonde Bilder von der Rückseite des Mondes geliefert hat. Genau auf diesen Bildern müssen mit Sicherheit auch einige Redakteure der Euro am Sonntag zu sehen sein, anders kann man sich den nun folgenden Wertungspunkt nicht erklären: die Orderaufgabe per Telefon. Wahrscheinlich wie Gordon Gekko in Hongkong morgens am Strand, als er gerade 800.000 gemacht hat. Noch besser: die Orderaufgabe per Fax wird ebenfalls genannt. Per Fax! Aber nein, wer dachte, OK, das ist schon hart: es kommt tatsächlich noch besser. Die Orderaufgabe per Brief! Oh. Mein. Gott. Die leben wirklich hinterm Mond. Also beim besten Willen, das kann doch keine Finanzzeitung ernst meinen im Jahr 2019! Das ist schon klar, dass Degiro als Broker des 21. Jahrhunderts da nicht punkten kann, sie bieten tatsächlich nach der von uns nunmehr durchgeführten eingehenden Prüfung des Preis-Leistungs-Verzeichnisses auch keine Orderaufgabe per Brieftaube und auch keine per Rauchzeichen an. Hart, aber damit muss man als armer Degiro-Kunde leben.

Aber kommen wir zum nächsten Punkt. Die Kosten für den Besuch einer Hauptversammlung. Und, ja tatsächlich, Degiro ist hier prohibitiv teuer mit 100 Euro Gebühr für die Vermittlung des einzelnen Tickets. Auf Nachfrage sagte man uns bei Degiro, dass das auch mit 100 Euro angeblich noch nicht einmal kostendeckend wäre. Wir sind davon abgesehen auch sonst regelmäßig mit Nachfragen zu Aktionärsrechten am Ball bei Degiro, wenn man sich z.B. die Neuauflage der EU-Aktionärsrechterichtlinie anschaut, mit der die Kommunikation zwischen Aktiengesellschaft und Aktionär auch über Intermediärsketten sichergestellt werden soll. Was wir nur absolut begrüßen können, und wir hoffen, dass sich hier noch richtig was tut! Nach all den Krumme-Gurken-Verordnungen mal eine richtig sinnvolle Regulierung.

Aber kommen wir zurück zum Thema. Fakt ist, wir haben schon überhaupt nur einen Bruchteil echter Aktionäre in Deutschland. Also echt in dem Sinne, dass nicht ausschließlich über Aktienfonds in Aktien investiert wird. Die derzeit nachwachsende Generation, die sich teils erst gar nicht damit beschäftigen will, wie denn Vermögen, Gewinn und Ertrag unter welchen betriebs- und volkswirtschaftlichen Konditionen überhaupt entstehen, die aus Geld schlicht nur noch mehr Geld machen wollen, ohne tiefere oder gar eigene intellektuelle Auseinandersetzung mit der Materie, womöglich noch „automatisiert“ mit dem Robo-Advisor, ohne aber die Bürde der direkten Aktionärsverantwortung tragen zu wollen, ohne beispielsweise die Entscheidung zur Nichtausübung von Aktionärsrechten mit direkten Auswirkungen auf die großen Wirtschaftssubjekte unserer Welt vor sich selbst rechtfertigen zu wollen – ja diese Generation steckt doch ohnehin im ETF-Sparplan. Wir sind ein Land ohne Aktienkultur, das diese auch noch immer weiter verlernt. Wer geht denn tatsächlich auf Hauptversammlungen? Das ist ein Bruchteil vom Bruchteil und davon ist die Mehrheit wahrscheinlich auch nur wegen der Würstchen da. Ist deshalb das Hauptversammlungskriterium geeignet für einen Brokervergleich? Wir finden nicht. EamS schreibt selbst: „Je wichtiger ein Aspekt für den Privatanleger ist, desto mehr Punkte waren zu erzielen.“ Das Hauptversammlungsticket dürfte deshalb eigentlich nicht einmal in den erwähnenswerten Bereich fallen. Wir würden es dennoch begrüßen, wenn Degiro an dieser Stelle die Wahrnehmung von Aktionärsrechten nicht einschränken würde. Wir würden außerdem begrüßen, wenn Hauptversammlungen endlich auch elektronisch besucht werden könnten und das Stimmrecht elektronisch ausgeübt werden könnte. Denn selbstverständlich kann es kein Beitrag zur Aktionärsdemokratie sein, wenn normale Menschen nicht zur Hauptversammlung nach Buxtehude fahren können, weil sie z.B. gerade im Angestelltenverhältnis hocken.

Ein weiterer Wertungspunkt sind Orderfunktionalitäten. Die Frage ist doch: Welcher Anleger, der mit Aktien ernsthaft langfristig Geld verdienen möchte, und deshalb Investor und nicht Spekulant ist, braucht die Iceberg-Trailing-Stop-Loss-All-or-Nothing-Order mit 2,5-jähriger Gültigkeit? Und man braucht auch kein Webinar dafür, welche Cannabis-Aktien und welcher Krypto-Unsinn derzeit in Mode sind bzw. ist. Und man braucht auch keine hundertfach gehebelten CfDs oder Turbo-Express-Knockout-Optionsscheine oder den Sparplan auf den Optionsschein auf den Future auf den Bitcoin-ETF. Sinnvolle Kriterien für einen Brokervergleich wären aus Sicht des Atypisch Still Blogs: mit welchem Broker kann man seine finanziellen Ziele am ehesten verwirklichen? Am ehesten verwirklichen kann man seine finanziellen Ziele in jedem Fall mit möglichst geringen Gebühren und eben nicht mit der exotischsten Produktpalette. Degiro ist der Broker mit den geringsten Gebühren weit und breit. Folglich ist die Wahrscheinlichkeit groß, dass Investoren bei Degiro auf Dekadensicht wesentlich erfolgreicher, oder lassen wir das „erfolg“ vereinfachungshalber weg, schlicht wesentlich reicher sein werden. Natürlich nur, wenn man Graham, Dodd & Buffett auch verstanden hat und das Zocken, so verständlich der Drang auch ist, sein lässt.

Und da kommen wir nun zum Punkt, an dem uns endgültig die Hutschnur platzt. Die Kategorie nennt sich „Habenzinsen & Wertpapierkredit“. Degiro als mit weitem Abstand b i l l i g s t e r Wertpapierkreditanbieter europaweit landet hier auf Platz…5. Der Anbieter mit dem zweithöchsten Zinssatz ist – wieder! – fast dreimal teurer. Und der Grund, warum Degiro jedenfalls nicht auf Platz 1 ist, ist der, dass die Bank NIBC 0,25 % Habenzins anbietet. Das ist doch wirklich alles ein schlechter Witz. Also wer überhaupt sein Geld verzinst anlegen möchte, für den bieten sich doch wirklich auch außerhalb des Brokerage genug Möglichkeiten, bei denen es sogar noch ernstzunehmde Zinssätze gibt. Aber bei einem Brokervergleich die Guthabenverzinsung einzubeziehen, dieses positiv zu werten, während man bei dem Letztplatzierten 100.000 Euro Kredit mit dem Aufwand eines Fingerschnipps für derzeit 1.250 Euro (!) Zinsen pro Jahr aufnehmen kann, und das auf den fünften Platz zu setzen, das ist schlicht und einfach lächerlich. Peinlich und lächerlich. Aber: wären die Journalisten als Investoren so erfolgreich gewesen, müssten sie ja nicht immer noch wöchentlich für eine Finanzzeitschrift schreiben.

Im Ergebnis ist für uns schon jetzt klar, dass es bei diesem Vergleichstest ganz offensichtlich nicht darum geht, welcher Broker das sinnvollste Angebot hat, sondern welcher Broker das umfassendste Melkangebot macht. Gewonnen haben werden die Broker, mit denen Anleger mit Sicherheit am meisten Geld ausgeben. Wer heutzutage aber überhaupt noch ernsthaft die Orderaufgabe per Brief und Fax vergleicht, kann sowieso nicht ganz im Hier und Jetzt leben. Man kann Degiro genug vorwerfen, vor allem, dass ein Großteil der angekündigten Innovationen leider nie umgesetzt wurde, aber für uns ist ein unumstößlicher Fakt: mit keinem anderen Broker wird der Anleger langfristig besser fahren, als mit Degiro. Beim Atypisch Still Brokertest gibt es deshalb einen klaren Sieger und zwar auf der Basis tatsächlicher, intensiver, täglicher und praktischer Nutzung. Seit mittlerweile fast fünf Jahren.

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